激盪1980第136章
（沒有太監，家裏奶奶去世，心情不好，剛忙完，逐步恢復更新）
從七十年代末開始，美國陷入了嚴重的通貨膨脹。筆神閣 m.bishenge.com正所謂冰凍三尺非一日之寒，美國陷入通脹的根本原因，在於美元嚴重超發。
而美元之所以會嚴重超發，還要從美國1965年親自下場介入越戰開始說起。在越南的熱帶雨林里，美國人和越南人打了一場長達十年的殘酷戰爭。
作為戰爭爆發地，越南自然是損失慘重。不但整個國家被打成一片白地，甚至連人口結構，都因為大量青壯男丁陣亡而出現失調，一度女多男少。
美國同樣沒討到便宜，這場戰爭可以說深刻的改變了整個國家。在這之前，美國可以說是一個略偏保守的清教徒國家。
但隨着美國在越南戰場死亡的士兵越來越多，白宮開始在全國強制徵兵，從而引發了全美年輕人的抗議浪潮，嬉皮士一代開始走上舞台。
他們吸食d麻、濫j、反對政府，被譽為是美國垮掉的一代。而除了全美反戰浪潮帶來的嚴重社會問題之外，龐大的軍費開支同樣極大地消耗了美國的國力。
美國在二戰後建立的布雷頓體系，在1971年徹底崩潰，美元與黃金正式解綁。之後，美國政府為了彌補戰爭帶來的巨額財政赤字，開始不斷增發國債，從而使得美元如脫韁的野馬一般嚴重超發。
如果是在二十一世紀，美國作為全球唯一的超級大國，可以通過薅全世界羊毛的方式，強迫其他國家來幫助自己消化超發的美元。
但在七十年代，美國要是敢下手太狠，其他國家分分鐘轉換門楣，去投靠蘇聯這個新大哥。於是超發美元的惡果，不可避免的會引發美國國內嚴重的通貨膨脹。
保羅·沃爾克於1979年就任美聯儲主席之後，立刻用大幅提高利率的方式的來打壓通脹。雖然後世的經濟學界把保羅·沃爾克稱為「美國英雄」，因為他成功避免了美國經濟的崩潰。
但在1982年，世界進入高利率時代已經是第四個年頭，全球金融業不可避免的遭到了美聯儲政策的嚴重衝擊。
首先是以銀行為代表的儲貸行業，因為存款利率高企，而貸款利率又受到政府的管控，以至於存貸利率出現倒掛，銀行吸納存款越多，往往虧損越嚴重。
這也是美國國會去年通過《稅收豁免法案》，變相用國家稅收補貼全美儲貸協會的根本原因。
儲貸利率倒掛對像儲貸協會這種，以「短存長貸」形式運營的機構尤其致命。如果不高息攬儲，現金流分分鐘斷裂。而如果真得高息攬儲，就必須承擔巨額虧損。
九十年代之前的美國，並未實現金融自由化。因為銀行家們的無序逐利，導致了美國股市在二十年代末出現了嚴重的泡沫，最終在1929年引發了一場史無前例的「大蕭條」災難。
正所謂一朝被蛇咬十年怕井繩，美國事後立刻開始反思和亡羊補牢，從三十年代開始對金融業進行了嚴格的監管。而當初三十年代制定的那些監管措施，大都一直維持到了七十年代末。
直到保羅·沃爾克的高利率政策，嚴重衝擊了美國金融業之後，許多原本嚴格監管的措施才不得不開始放鬆。比如利率市場化，首先在存款利率上進行鬆綁。
因為在年通脹率超過10%的情況下，如果美國銀行依舊維持六、七十年代的低利率政策，那麼美國民眾勢必不會坐視自己的存款嚴重縮水，大規模的擠提浪潮肯定會席捲全美。
但是放開存款利率而控制貸款利率，又會讓美國儲貸行業大規模虧損。所以包括儲貸協會、銀行在內的美國金融機構，正在華盛頓大規模撒錢遊說，要求進一步放開貸款利率的限制，實現全面的利率市場化。
金融市場永遠是牽一髮而動全身，在美聯儲不斷提高利率，同時還允許銀行等儲貸機構自由高息攬儲制後，像證券、保險等領域的資金流入，自然就受到了嚴重的衝擊。
因為在同等回報率之下，把錢存在銀行里肯定比買股票之類的更保險。所以像證券公司、保險公司想要吸引新資金，就必須給出比銀行存款更有吸引力的投資回報率。
於是從七十年代末開始，美國對像社保金、保險金的投資範圍的限制開始逐步取消，允許這些資金投資垃圾債券等回報率更高的產品，而這也是造成美國的槓桿收購在八十年代高潮迭起的重要原因。
美國保險行業為了適應高利率時代，還開發出了一種全新的壽險品種——萬能險。最初的人壽保險，自然是保障投保人的壽命。
比如投保人向保險公司交一筆保險金後，如果在固定年齡前身亡，受益人可以獲得一筆合同規定的巨額賠償金。
這和你買車險、火災險、颱風險等是一樣的，這不過壽險的標的物是人的壽命，而不是某項固定資產。
但隨着時間的發展，壽險開始逐步向養老金靠攏。比如你在投保期每年繳納保費，達到一定年限之後，保險公司會承諾一次性返還原先的保費，或者向像養老金那樣每月定期返還一部分保費。
這種生死兩全的模式自然大受歡迎，投保人萬一提前掛了就能拿到賠償，而如果活得足夠久，老年的生活也有了基本保障。
當然，你以為自己賺了，但保險公司絕對不虧。
且不說中途掛掉的那部分投保人，保險公司只要招攬的投保人足夠多，他們根據年死亡率來制定的人壽保險，除非遇上戰爭這種黑天鵝，否則基本不可能出現因為賠付金額過大，而讓自己虧損甚至破產的情況。至於戰爭這種不可抗拒因素，則往往會在合同中提前排除在外。
那些活得足夠長的投保人，看似將來可以拿回自己之前繳納的保費，但1980年的10萬元和2020年的10萬元，不論貨幣單位是美元還是人民幣，真實價值都並不相等。
如果銀行利率是5%，那麼你現在擁有10萬美元的資金，一年後的價值應該為10.5萬美元，十年後的價值應該為16.3萬美元，二十年後的價值應該為26.5萬美元，三十年後的價值應該為43.2萬美元。
而保險公司說服你買人壽保險時，通常只會承諾返還保費，不可能把你幾十年投入的那些資金的收益也一併返還給你。
通常情況下，大部分人覺得現在投出去10萬，將來收回來也是10萬，就認為自己沒虧，反而白賺了中間幾十年的保障。
但在美國通脹奇高的背景下，由柴米油鹽構成的cpi每年漲幅超過10%，就是再蠢的美國人也能意識到，美元正在迅速變得不值錢。
這個時候再用生死兩全、返還保費等說辭忽悠投保人，每年繳納大筆錢買保險顯然就會困難重重。
於是萬能險就在美國應運而生，萬能險相比於普通壽險而言，增加了更多的投資屬性。你怕美國物價不斷上漲，將來年老到了領錢時，保險公司支付的那點返還金，無法應付生活開銷？
沒關係！萬能險可以讓你的資金每年增值，就算幾十年後物價遠超現在，你從保險公司領取的養老費也能同步增長，確保你未來的生活質量不下降。
所以增加抗通脹功能的萬能險，
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